.png)
에스에프씨 공모주 일반 청약은 2026년 11월 18일(수)–19일(목)에 진행됩니다. 희망 공모가는 31,600~36,100원이고, 균등배정 최소 증거금은 공모가에 따라 31만 6천 원~36만 1천 원이에요.
2026년 코스피 공모주로는 3월 상장한 케이뱅크 이후 두 번째여서 관심이 높습니다. 다만 매출 대부분이 고객사 한 곳에서 나오는 구조라 청약 전에 따져볼 점도 분명히 있어요.
에스에프씨는 어떤 회사인가요?
에스에프씨는 OLED 디스플레이의 청색 발광층 소재를 만드는 기업입니다.
주력 제품은 청색 발광층에 쓰이는 호스트와 도판트로, 국내에서 두 소재를 모두 개발·양산하는 유일한 기업이라고 밝히고 있어요. OLED 외에 바이오·분자진단용 형광소재와 반도체 포토 공정용 고순도 소재로도 사업을 넓히는 중입니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상장 시장 | 유가증권시장(코스피) |
| 최대주주 | 호도가야화학(일본 상장사) 52.96% |
| 2대주주 | SVIC 67 신기술투자조합(삼성디스플레이 출자) 29.56% |
| 사업 비중(2025연도) | OLED 90.8%, 바이오 8.9%, 반도체 0.3% |
에스에프씨 공모주 청약 일정
1단계: 수요예측 결과 확인하기 (11월 9일~13일)
기관 수요예측은 11월 13일(금)에 끝납니다. 기관 경쟁률과 의무보유 확약 비율이 청약 판단의 첫 기준이에요. (현재 수요예측 진행 중이라 공란으로 남겨둡니다)
- 기관 경쟁률: [ ] : 1
- 의무보유 확약 비율: [ ]%
2단계: 확정 공모가 확인하기 (11월 17일)
확정 공모가는 11월 17일(화)에 공고됩니다. 확정 공모가: [ ]원
3단계: 증권사 계좌로 청약하기 (11월 18일~19일)
청약은 미래에셋증권, 한국투자증권, 삼성증권 세 곳에서 할 수 있어요. 같은 공모주는 여러 증권사에 중복으로 청약할 수 없으니 한 곳만 골라야 합니다.
4단계: 환불·납입일 확인하기 (11월 23일)
납입·환불일은 11월 23일(월)이에요. 상장 예정일은 아직 공시되지 않았습니다.
에스에프씨 공모 조건은 어떻게 되나요?
총 공모 주식은 500만 주이고, 이 가운데 일반 청약자 몫은 125만~150만 주(25~30%)입니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 희망 공모가 | 31,600~36,100원 |
| 공모 주식수 | 5,000,000주 (신주 4,319,358주 + 구주 680,642주) |
| 공모 금액 | 1,580억~1,805억 원 |
| 예상 시가총액 | 약 6,401억~7,313억 원 |
| 상장 직후 유통가능물량 | 24.17% (4,895,920주) |
| 우리사주 배정 | 20% (100만 주) |
주관사 배정 물량 비교
배정 물량은 대표 주관사인 미래에셋증권이 가장 많아요. 균등배정 물량이 많은 곳일수록 1주라도 받을 확률이 높아집니다.
| 증권사 | 역할 | 일반청약 배정 | 균등배정 물량(하단 기준 추정) | 최고 청약한도(일반 등급) |
|---|---|---|---|---|
| 미래에셋증권 | 대표주관 | 937,500~1,125,000주 | 약 468,750주 이상 | 46,000~56,000주 |
| 한국투자증권 | 공동주관 | 250,000~300,000주 | 약 125,000주 이상 | 4,000~5,000주 |
| 삼성증권 | 인수회사 | 62,500~75,000주 | 약 31,250주 이상 | 3,000~3,600주 |
※ 청약한도는 고객 등급에 따라 다르니 각 증권사 공지에서 꼭 확인하세요.
에스에프씨 공모주 증거금 계산 예시
에스에프씨 공모주 균등배정을 노린다면 최소 20주만 청약하면 됩니다. 최소 청약은 20주, 증거금률은 세 증권사 모두 50%예요.
| 확정 공모가 | 20주 청약 금액 | 필요 증거금(50%) |
|---|---|---|
| 31,600원 (하단) | 632,000원 | 316,000원 |
| 36,100원 (상단) | 722,000원 | 361,000원 |
계산 예시 (비례배정): 확정 공모가가 상단(36,100원)이고 비례 경쟁률이 1,000:1이라면, 비례로 1주를 받으려면 1,000주를 청약해야 해요. 청약 금액은 3,610만 원, 증거금은 그 절반인 1,805만 원입니다. 실제 경쟁률은 청약 마감 후에 확정되므로, 청약 첫날 경쟁률을 보고 금액을 정하는 게 좋습니다.
✍️ [운영자 한마디] "저는 대형 공모주는 보통 첫날 오후 경쟁률을 확인한 뒤 균등 최소 수량만 넣는 편이에요. 이번에도 미래에셋증권 계좌로 20주 청약할 계획입니다."
공모가 31,600~36,100원은 어떻게 나왔나요?
에스에프씨 공모가는 최근 12개월 EBITDA에 비교기업 평균 EV/EBITDA를 곱하는 상대가치 방식으로 산정됐어요. 주당 평가가액 46,210원에 할인율 21.88~31.62%를 적용한 결과입니다.
| 단계 | 수치 |
|---|---|
| 최근 12개월 EBITDA | 599.9억 원 |
| 비교기업 평균 EV/EBITDA | 13.39배 |
| 주당 평가가액 | 46,210원 |
| 할인율 | 21.88%(상단)~31.62%(하단) |
비교기업으로는 솔브레인, 덕산네오룩스, 피엔에이치테크 등 8곳이 쓰였어요. 눈여겨볼 점은 LTM EBITDA 중 2026년 7–9월 분기가 223.6억원(약 37%)을 차지하며, 이 분기는 외부감사인 검토 전 가결산 수치라는 것입니다. 실적이 가장 좋았던 최근 분기가 공모가를 끌어올린 구조라, 이 실적이 이어질지가 관건이에요.
에스에프씨 실적 추이 (3월 결산)
| 구분 | 2024.4~2025.3 | 2025.4~2026.3 | 2026.4~2026.9 (반기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,581억 원 | 1,608억 원 | 1,058억 원 |
| 영업이익 | 304억 원 | 217억 원 | 285억 원 |
| 영업이익률 | 19.3% | 13.5% | 27.0% |
반기 실적만으로 영업이익이 전년 연간 실적을 넘어섰어요. 다만 반기 수치는 가결산 기준이라 최종 증권신고서에서 다시 확인해야 합니다. 재무구조는 탄탄한 편으로, 2025연도 말 부채비율이 16.40%에 그칩니다.
청약 전 확인할 리스크 3가지
① 삼성디스플레이 매출 의존도가 높습니다.
2025연도 매출 중 삼성디스플레이 75.5%, 최대주주 호도가야화학 9.4%로, 상위 두 곳 비중이 약 85%예요. 반대로 보면 삼성디스플레이에 청색 호스트를 독점 공급하는 장기 거래 관계라는 뜻이기도 합니다.
② 특허 소송이 진행 중입니다.
LG화학 사건은 2026년 9월 17일 1심에서 손해배상금 80억원 지급 판결이 나왔고 회사가 항소했어요. 회사는 대상이 구형 제품이라 영업 영향은 제한적이라고 설명합니다.
③ 구주매출 대금은 회사로 들어가지 않습니다.
공모 자금 중 신주 몫 1,335억 원은 공장 증설과 연구소 신축에 쓰이지만, 구주매출 대금 215억 원은 회사로 유입되지 않아요.
반면 오버행 부담은 크지 않은 편입니다. 최대주주 호도가야화학·대표이사와 2대주주 SVIC가 상장 후 2년 6개월 의무보유를 약속해 상장 첫날 유통 물량이 24.17%에 그칩니다.
에스에프씨 공모주 핵심 요약
- 청약일: 2026년 11월 18일~19일 / 환불: 11월 23일
- 증권사: 미래에셋증권(물량 최다), 한국투자증권, 삼성증권 (중복청약 불가)
- 균등배정 최소 증거금: 316,000~361,000원 (20주 기준)
- 확인할 것: 11월 13일 수요예측 결과, 11월 17일 확정 공모가, DART 정정신고서 여부
일정과 조건은 정정 공시로 바뀔 수 있으니, 청약 전에 DART 전자공시시스템에서 '에스에프씨'를 검색해 최종 증권신고서를 확인하세요.
⚠️ 투자 유의사항: 이 글은 증권신고서 등 공개 자료를 정리한 정보 제공용 글이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 공모주는 상장 후 공모가 아래로 떨어질 수 있고, 투자 판단과 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 에스에프씨 공모주는 어느 증권사에서 청약하는 게 유리한가요?
균등배정만 노린다면 균등 물량이 가장 많은 미래에셋증권이 유리합니다. 한국투자증권과 삼성증권은 물량이 적어 청약자가 몰리면 1주도 못 받을 수 있어요.
Q2. 에스에프씨 공모주 최소 증거금은 얼마인가요?
최소 청약 단위가 20주이고 증거금률이 50%라서, 확정 공모가가 하단이면 316,000원, 상단이면 361,000원입니다. 확정 공모가는 2026년 11월 17일에 나와요.
Q3. 에스에프씨 상장일은 언제인가요?
2026년 11월 11일 기준으로 상장 예정일은 아직 공시되지 않았습니다. 환불일인 11월 23일 이후로 정해질 예정이니 DART 공시와 주관사 공지를 확인하세요.
Sources:
.png)
.jpg)
.png)
0 댓글